一、股价走势

躺客聊公司，今天我们聊中国最大的锂亚电池供应商之一，亿纬锂能。

先看股价走势，亿纬锂能股价今年8月份开始启动，从44元附近涨到70多元，一个月累计涨幅超过70%，那亿纬锂能当前股价是否合理，是否具有投资价值呢？

二、深度分析

亿纬锂能作为全球领先的锂电池平台企业，凭借前瞻性的技术布局与积极的海外扩张战略，正逐步在全球新能源市场占据更重要的地位。目前公司已形成动力电池、储能电池和消费电池，三大业务板块协同发展的格局，这种多元化模式不仅能在不同市场中捕捉增长机会，还能有效降低单一市场风险。

亿纬锂能在动力电池领域持续突破高端市场，不仅成为小鹏、零跑等新势力核心供应商，商用车电池国内市占率稳居第二，2025 年上半年全球装车量排名第九，与头部企业差距持续缩小。消费电池板块中，小圆柱电池全球市占率超 30%，为电子雾化器、智能家居等领域提供稳定收益贡献。

技术创新是亿纬锂能的核心竞争力之一，在大圆柱电池领域，公司累计申请了大量专利，覆盖多个国家，且是国内率先实现量产的企业，相关产品的装车量和实际使用表现都十分稳定。2024 年推出的具备快充能力的 Omnicell 全能电池，不仅解决了充电慢、低温续航差等行业痛点，还在安全性和循环利用方面具备优势。储能技术上，新一代电芯采用先进技术，能量效率较高。同时，公司在固态电池领域也有明确的规划，计划逐步实现技术突破和产品落地，确保在下一代电池技术竞争中不落后。

全球化布局是亿纬锂能的重要战略方向，尤其是在马来西亚和匈牙利的产能布局具有重要意义。马来西亚储能工厂一期产能预计 2025 年底投产，作为国内首个海外铁锂电池产能，具备稀缺性，且能享受一定的定价优势，有望带来可观的利润增量；匈牙利大圆柱电池工厂预计 2026 年投产，将为国际车企配套供货，有助于公司更好地服务当地客户、规避贸易壁垒，进一步提升全球市场份额。

当前，多项积极因素正在汇聚，可能成为亿纬锂能股价上行的催化剂。动力电池产能利用率的提升将带动盈利能力修复；储能电池价格若回暖，公司也将充分受益；此外，马来西亚工厂产能释放、固态电池技术突破、大圆柱电池量产规模扩大等事件，都可能在短期内对股价产生积极影响。

三、估值分析

亿纬锂能2025年上半年实现营业收入281.7亿元，同比增长30.06%，归母净利润16.05亿元，同比下降24.9%，主要受5.8亿元股权激励费用及哪吒汽车坏账计提影响。

亿纬锂能最新收盘价为78元，参考躺客APP“算法诊股”可见，公司当前基准股价为119.43元，也就是说亿纬锂能当前股价被低估35%，通过躺客APP“展望牛市峰值”还可查看，亿纬锂能2026年末股价可望涨到3.79倍，上涨潜力极大。

从躺客APP“爆雷风险”中我们也能看到，亿纬锂能当前处于观察区。

四、主力持仓

通过躺客APP的“主力持仓”可以看到，亿纬锂能的机构这些年的持仓比例先扬后抑，长期维持在60%附近。其中，公募基金占比15.83%，基金持仓比较高，长期资本看好公司的未来发展。

五、总结

亿纬锂能已从单一电池生产商成长为覆盖三大领域的全球平台型企业，短期看，动力电池盈利修复和马来西亚工厂投产将提供增长动力；中长期看，大圆柱电池放量和储能全球扩张是重要增长点；但我们仍需注意技术迭代、市场竞争加剧、政策环境变化等风险。

本文内容仅为投资研究分析，不作为投资建议。