最近的盘面就像一场精心编排的戏剧，主角换了又换，节奏忽快忽慢。但只要抓住核心逻辑，就能在波动中找到方向。今天咱们就掰开揉碎了聊聊，当前市场到底在演绎什么剧本，普通投资者又该如何应对。银行退居幕后，市场风格彻底转向熟悉我的老粉都知道，我一直把银行股当作市场的“定海神针”。前几个月，银行股时不时出来“秀肌肉”，和题材股抢资金、争风头，搞得市场节奏混乱，热点持续性差。但这周开始，银行股的态度明显变了——不再与题材争利，转而扮演“稳定器”的角色。这种转变不是偶然。从技术面看，银行板块指数在经历前期震荡后，目前正稳稳站在20日均线上方。对银行股来说，只要能守住这条生命线，就不会给市场添乱，还能为题材股表演提供“舞台”。这就像一场篮球赛，银行股从“主攻手”变成了“防守中锋”，看似戏份少了，实则是在为整个市场的良性运转保驾护航。银行股的“让位”，直接释放了市场的风险偏好。以前大家总担心银行股突然拉升分流资金，现在这种顾虑没了，题材股自然敢放开手脚。这一点，从成交量的变化就能看出来——最近几个交易日，创业板和科创板的成交量明显放大，说明活跃资金正在向成长赛道聚集。旧热点谢幕，进攻性板块接棒银行股退潮的同时，另一批“老面孔”也逐渐淡出视野。我之前重点关注的超跌防御板块，比如光伏、电力、房地产，还有部分业绩预增股，这周基本没什么像样的表现。这可不是说这些板块不行了，而是市场风格变了，资金有了新追求。为什么这些防御性板块会暂时歇菜？核心原因是市场环境变了。之前大家炒防御，是因为担心经济复苏不及预期，想找个“安全垫”。但现在，随着政策面不断释放积极信号，资金的风险偏好上来了，防御的需求自然就下降了。就像天气转暖，大家就不会再穿厚重的棉衣，资金也是这个道理，总是往更有弹性的地方跑。接棒的是谁？盘面上轮动的大科技、创新药、机器人、金融（非银金融为主），全都是进攻性十足的板块。这些板块有个共同特点：想象空间大、弹性足，一旦启动就能快速吸引眼球。比如大科技里的半导体、人工智能，创新药里的国产替代概念，都是既能讲故事，又有政策支持的主儿，很对当前资金的胃口。聚焦两大主线，警惕追高风险进攻性板块虽然整体强势，但内部也有分化，不是所有板块都值得关注。我筛选下来，真正有持续力的主线只有两条：创新药和AI方向。先说说创新药。这个板块最近的表现有点“出人意料”，但仔细分析就能发现其中的必然性。一方面，经过前期长时间调整，创新药板块的估值已经到了历史低位，具备安全边际；另一方面，政策面不断传来利好，从医保谈判规则优化到创新药研发支持政策落地，都在为行业回暖铺路。更重要的是，部分创新药企业的临床数据超预期，给板块注入了实实在在的业绩预期。从技术面看，创新药指数已经突破了半年线压制，量价配合良好，上升趋势初步形成。再看AI方向。这个板块大家都不陌生，今年以来反复活跃，算得上是贯穿全年的主线。但和上半年不同，现在的AI炒作更聚焦，不再是眉毛胡子一把抓。从近期表现看，算力基础设施、AI应用落地场景明确的公司更受资金青睐。这说明，AI板块的炒作正在从“讲故事”向“看业绩”过渡，这种转变反而能延长板块的生命周期。有朋友可能会问，机器人和稳定币板块能不能碰？我的答案是：暂时不看。机器人板块虽然有政策支持，但目前多数公司还停留在“概念阶段”，业绩兑现遥遥无期，短期炒作痕迹太重。稳定币就更不用说了，监管风险一直悬在头顶，不确定性太大，普通投资者没必要去冒这个险。监管收紧下的生存法则：投靠机构等轮动虽然进攻性板块表现亮眼，但有个风险不得不提：当前监管环境依然严格。最近几周，交易所的问询函、关注函发得比以前勤，对市场操纵、内幕交易的打击力度也在加大。这种背景下，题材股的炒作高度必然会受到限制，想再现去年那种翻倍牛股成群的景象，难度很大。这就给投资者提了个醒：追强更强的玩法很容易“吃面”。现在的市场，前一天还涨停的股票，第二天可能就直接跌停，根本不给你反应时间。这种极端行情，本质上是监管收紧后，游资炒作空间被压缩的结果。普通投资者如果盲目跟风，很容易成为“接盘侠”。那该怎么办？我的建议是：投靠机构，等待轮动。最近几个月，机构资金的动向越来越清晰——不追热点、不炒概念，而是专注于有业绩支撑、估值合理的标的。这些标的可能不会一下子涨很多，但胜在稳健，回调空间有限。更重要的是，在当前的轮动行情中，机构重仓的板块总会轮到表现机会，只要耐心持有，大概率能吃到肉。具体操作上，可以关注两类股：一类是创新药和AI方向里，机构持仓比例高、近期调整充分的标的；另一类是前期被错杀的消费、新能源龙头，这些板块虽然现在没什么动静，但机构资金一直在悄悄布局，一旦市场风格切换，很可能会成为新的热点。写在最后：心态比技术更重要最后想和大家聊点掏心窝子的话。最近市场波动加大，很多投资者心态跟着乱了，要么追涨杀跌，要么患得患失。其实在我看来，当前市场虽然复杂，但大方向是明确的——风格从防御转向进攻，资金向优质成长股聚集。只要看清楚这一点，就没必要太焦虑。投资就像开车，有时候需要踩油门，有时候需要踩刹车，更多的时候是稳住方向盘。现在的市场，就像在蜿蜒的山路上行驶，既要保持警惕，又不能因为害怕而停下来。与其整天盯着盘面瞎折腾，不如静下心来研究几家好公司，耐心等待属于自己的机会。记住，股市里没有永远的赢家，只有懂得控制风险、保持耐心的人，才能笑到最后。咱们明天接着聊。